一個德州撲克高手眼中的交易風險(part4)
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一個德州撲克高手眼中的交易風險
二、為什麼要對風險進行分層
在這裡我要說一些我自己不同的理解與認知。
首先我為什麼要去把風險分層?因為我認為面對不同層次的風險,我所需要做的事並不相同。
面對第一種系統性風險,我認為最好的做法就是包容,而不是逃避,因為系統性風險就如果大海一樣,而你我就如果行駛在海上的船。試問海上的船如何能逃避海的風險?唯一的辦法就是不出海,放在交易裡就是徹底離開這個市場。
但我們來海上並不是沒有原因的,我們或許來是為了捕魚的,或許是為了運輸的,但有一點是肯定的那就是我們一定是來追求利潤的!離開海就離開了被海吞噬的風險(而這個風險始終存在)但也離開了我們想要的利潤。贏虧同源絕對不是簡單的一句話,而是即使放在現實生活中也完全有效的理念。既然注定無法逃避,也不需要逃避,那我們除了在系統中去用合理的規則包容他還有別的選擇嗎?
而第二種風險──人為主體性風險對應的卻是客觀事物必須的發展過程。我們沒有人是生而知之的,我們都需要一個學習並了解一個事物的客觀過程,在學習與實踐的過程中我們會犯錯,我們會愚蠢,我們更會天真!但最終我們會獲得一個對市場或其他任何事物的比較客觀的認識,也就是我們成熟了。而從開始學習到成熟的那個過程,在金融市場我們每個人都必須支付一筆極為昂貴的學費。很多人都不想付,或少付。
但為難的地方在於,除非你是萬中無一的天才,不然該付出的始終要付,不如此我們就不足以真正走向成熟。而真正決定我們為這筆學費到底要付出多少的最關鍵因素不在於我們態度有多端正,或是我們有多努力,而在於我們是否掌握了駕禦心靈的能力。如果你能熟練地駕禦你的心靈,那這就像是一筆一次性的學費,不在於他的絕對值有多大,而在於以後你是否還會因為同樣的事情反覆交學費。
所以寫到這裡,我對於第二種風險的應對也出來了,當我還不成熟的時候我自然必須向市場交一筆象樣的學費,但當我已經客觀認識市場後,我會通過駕禦心靈的能力來對沖人為主觀風險所帶來的損失。
對於第二類風險我的態度是,我認可我必須交一筆合理的學費,然後透過我的成長與熟練駕禦心靈的能力而達到盡可能避免這類風險的結果。是的,我簡單來說我對第二類風險的態度就是成長時付出,成熟後盡量避免。這與對第一種風險的態度完全不一樣!
而第三種風險就更複雜了,因為那是博弈型的風險。博弈型的風險是你的對手盤,針對你或大眾的交易模式或行為模式,而專門設計出來,使大眾的系統無效化,從而產生虧損並破壞大眾的心態,從而達到利己性目的行為。
我在金融帝國的走一書中看到這樣一段話:「2000年的牛市運行的非常複雜,其間出現了很多次有驚無險的快速大幅回落。我在每一次大幅回落時都採用了止損策略來保護自己,但市場總是一次次的嘲笑我。身邊的人都因不知死的逢低吸納而一次次的占到便宜,這給我帶來了巨大的壓力。三次無效止損後,我終於放棄了止損策略,結果就是那唯一一次沒有止損的交易,讓我虧損了6位數的資金。”
不知道各位德友圈的朋友們從這段話中都讀出來了什麼,我運用我博弈型的思維模式從中讀出了不少東西。首先,金融帝國的這段經歷,絕對是被主力或說市場主導者運用策略給針對了。這樣的針對產生的結果,不僅是被強加了博弈型風險(多次無效停損),而導致執行系統的成本上升了很多,大大壓縮了理論上的利潤空間。更可怕的是還破壞了金融本身的心態因而引發了第二風險的產生,造成了更大的虧損。
在這裡,其實也佐證了我的風險層次理論中一個很重要的論點,那就是不同的風險類型如果你處理不好,還會互相牽引,產生新的風險。因為自己被人強加了第三類風險而不自知,導致了不但要承擔這類風險帶來的虧損,更引發了第二類風險的產生,從而導致了更大的虧損。